币安合约是一个市场中非常受到欢迎的功能，特色是可以用小资金开高倍数进行操作，获利比现货来得更高，但同时获利放大也代表了亏损放大，也可能在市况波动中一下子就赔光了。
本文解析币安合约的功能以及操作方式，并提醒读者仓位控管以及应对风险的技巧。
币安合约是什么？该如何下单？币安合约交易新手指南（2025最新）
币安合约是什么？币安合约交易三大特性
币安合约交易是币圈的衍生性金融商品交易之一，简单来说，合约交易并不是买入实际的现货，而是预期价格未来的方向。币安(官方注册)(官方下载)邀请码：507720986
透过结算开仓价格与平仓价格之间的价差来赚取获利，所以合约交易可以做多（看涨）/ 做空（看跌）。
做多：看涨后市会成长，当平仓价格＞开仓价格则会盈利。做空：会长后市会下跌，当开仓价格＞平仓价格则会盈利。
币安合约交易，与一般现货交易比具有以下三大特色：
杠杆效果
合约交易的一大特色是运用保证金机制，来创造出杠杆的效果，概念与传统金融的期货类似，可以用比现货更少的资金，就能持有完整的合约部位。
保证金机制
需要注意的是，由于使用了较少的资金，会降低对于亏损的承受度，甚至导致合约部位与保证金资产遭到清算的风险（归零）。
合约交易的风险相对高，因此建议初学者在充分了解相关机制和风险后，再进行币安合约交易。
资金费率
此外，合约交易还独有资金费率的机制，是多空双方在持有合约期间需要互相支付的费用。
币安合约开单步骤
以下用BTC 的U 本位的永续合约交易示范下单步骤。
Step 1：存入资金
由于需要先存入保证金才能使用合约，所以需要先将资金划转到U 本位合约帐户中。
币安合约下单步骤1：存入资金
Step 2：选择合约类型
接下来，依据投资标的选择交易对，以及U 本位／币本位交易。
币安合约下单步骤2：选择合约类型
Step 3：设置保证金模式
点击画面中【全仓／逐仓】，即可切换保证金模式
全仓：各笔币安合约交易的保证金仓位互相共享逐仓：各笔币安合约交易的保证金仓位互相独立
要注意，在还有持仓的状况下，是不能任意切换保证金模式的。
Step 4：设置杠杆倍率
杠杆的倍率越高，开仓价与触发到强制平仓的价格就会越接近，代表合约部位爆仓的机率就会越高。
Step 5：下单– 选择订单类型
在币安合约的页面上，可以选择多种挂单方式，以下将针对各种下单方式进行介绍。
限价单
依照特定价格或更好的价格下单，要注意，限价单不保证一定成交。
以买入为例，限价的目标价设定为$91,000：
◆ 市价高于$91,000 ：不会成交
◆ 市价落在$91,000 ：以$91,000 限价成交。
◆ 市价低于$91,000 ：以市价成交。
只做Maker
一样是限价单，只会依照挂单价格成交，不会用更好的价格下单。
市价单
依照当下市场价格成交，一般来说会适用比较高的交易手续费。
限价止损
当币价到达【触发价】时，才会启动这张订单，并且以【委托价】限价挂单。
例如：目前市价91,000，当价格经过90,500 时，以90,000 下单。
市价止盈止损
当币价到达【触发价】时，才会触发这张订单，并且以市价挂单。
例如：目前市价91,000，当价格经过90,500 时，以当前市价下单。
跟踪委托
跟踪委托就是移动止盈/止损的挂单。以卖出为例，设定卖出价低于现价10% 时进行卖出：
当现价持续上涨，则挂单价格同样等比例上调；
当现价反转下跌，当价格跌至挂单价时，则触发订单卖出。
分时委托
限U 本位合约使用。将交易拆分成多笔，在一段时间内定期定额进行买入/ 卖出。
分段订单
设定一个价格区间，并将订单拆分成多笔小额的限价单，各笔挂单价格的间距可依用户需求自行设定。
Step 6：止盈止损
币安合约在限价单、只做Maker、限价止损、市价止盈止损才有的功能，用于设定该笔合约的平仓机制。为建立良好的风险控管，建议至少应设定止损条件。
币安合约下单步骤6：止盈止损
Step 7：其他挂单设定
只减仓
目前的订单为持仓中合约的反向订单，选择只减仓只会平仓掉现有持仓的合约。
实务上，有可能遇到币价剧烈波动，在极短时间内触发到止盈与止损价，这将导致系统会开启两个反向合约，为避免这个风险，就可以开启只减仓的功能。
成交时效
币安合约的成交时效与股票交易概念相同，分为GTC / IOC / FOK / GTD。
下单方式中文说明GTC取消前一直有效订单除非已经全部成交或是手动取消，否则会一直存在IOC立即成交或取消订单在提交后，若没有成交成功就会立刻取消FOK完全成交或取消订单在提交后，不会部分成交，只有全数成交或直接取消GTD到某日前一直有效在指定日期前，订单除非已经全部成交或是手动取消，否则会一直存在
按照币安合约Step 1～7 ，最后在币安合约交易页面选择【做多】/【做空】，一笔币安合约交易就完成啦。
币安合约有分哪几种？币安合约类型
币安合约分成「永续合约」和「交割合约」两种。
一般常说的「打合约」指的是永续合约，本文章所谈的合约也是以永续合约为主，永续合约的优点是操作上比季度合约更灵活，但需要负担资金费率的成本。
币安合约类型分类
永续合约是什么？
永续合约没有到期日，只要保证金充足，用户可以持有仓位直到手动平仓。持有合约的投资人必须定期支付（或收取）资金费率，使市场保持合约价格与现货价格之间的平衡。
简单来说，永续合约相对传统期货，没有到期日的概念，并且多出资金费率的机制。
而永续合约根据盈亏的计算方式又分为「U 本位合约」、「币本位合约」两种。
在币安合约交易中，U 本位和币本位是两种不同的合约结算方式，这两种方式的区别主要在于结算合约损益的币种。
U 本位合约是什么？
U 本位合约，使用稳定币USDT 作为合约的计价和结算损益，所以不论在开单选择的币种是BTC、ETH 还是其他加密货币，盈亏都会以USDT 来结算。
举例来说，假设用100 USDT 购买了一张BTC 1 倍做多合约：
可能情况投资回报盈利／损失比特币价格上涨10%10%10U比特币价格下跌10%-10%-10U
币本位合约是什么？
币本位合约，用合约标的的币种本身来计价和结算损益，比如BTC 合约盈亏就是BTC 计算。所以，币本位合约的盈余／损失会随着加密货币的价格波动而变动。
举例来说，假设在$50,000 购买1 颗BTC 币本位1 倍做多合约：
可能情况投资回报盈利／损失比特币价格上涨10%9.09%0.909 BTC比特币价格下跌10%-11.11%-0.111 BTC
比特币价格上涨10%：盈利是9.09%，即0.909 BTC（5,000／55,000）。这是由于上涨的获利为5,000U，但结算是以上涨后的价格$55,000 结算。比特币价格下跌10%：损失会是-11.11%，即0.111 BTC（5,000／45,000）。这是由于下跌的亏损为5,000U，但结算是以下跌后的价格$45,000 结算。
币本位合约的特性比起做多，会更适合做空，更详尽的说明可以参考以下文章，可以了解U 本位跟币本位合约的差异。
交割合约是什么？
交割合约有固定的到期结算日期，通常每三个月结算一次，到期时，所有未平仓的合约会自动结算并关闭。
目前币安的交割合约提供BTCUSDT、ETHUSDT 两种商品可以选择。
币安合约资金费率是什么？怎么看？
永续合约独有的机制是资金费率，让多方与空方交易者在持有合约期间互相支付的费用，用以保持合约价格与现货价格之间的平衡。
资金费率通常是每8 小时支付一次，在一般情况下，币安合约的资金费率为0.01%，由于1 天要支付3 次，因此日利率为0.03%。
BNBUSDT 和BNBBUSDC 的合约是例外，其利率为0%。
币安资金费率为正：市场交易者大多数选择做多，做多的交易者需付资金费率给做空的交易者。币安资金费率为负：市场大多数交易者选择做空，做空的交易者需付款给做多的交易者。
根据统计，币安合约的历史资金费率低于业界平均值的0.0094%。
例如投资者在币安合约开了100,000 美元的仓位只要支付9.4 美元，而在其他平台，资金费率可能高出10 – 20%。
币安合约手续费多少？
币安合约挂单手续费分为Maker／Taker 两种：
Maker：投资人用指定的价格挂限价单，只有成交才会收手续费。
Taker：投资人不指定成交价格挂市价单，会直接用当前价格成交。
由于挂单会增加市场深度，通常Maker 单的手续费会较Taker 单还要便宜，但缺点就是需要等候其他人来市价买卖才能成交，需等候较长的成交时间。
币安合约可以用U 本位或是币本位的合约，而这两者的手续费都是相同的，以下为币本位合约以及U 本位合约的手续费：
U 本位合约手续费U 本位合约手续费（搭配BNB 打9 折）等级MakerTakerMakerTaker普通用户0.02%0.05%0.018%0.045%VIP 10.02%0.04%0.0144%0.036%VIP 20.01%0.035%0.0126%0.0315%
币安U 本位合约手续费表
币本位合约手续费等级MakerTaker普通用户0.02%0.05%VIP 10.02%0.04%VIP 20.01%0.035%
币安币位合约手续费表
如何节省币安合约手续费？
以没有VIP 的普通用户而言，预设的合约手续费为：
Maker：0.02%Taker：0.05%
币安用户可以使用以下两种方式折抵币安合约手续费：
使用BNB 折抵交易手续费：可享10% 合约手续费优惠。取得币安VIP：透过提升交易量并持有BNB 币来取得VIP 资格。
币安合约手续费和资金费率试算范例
合约手续费和资金费率都是用合约仓位大小＊手续费率
假设BTC 价格$60,000，用3,000U 本金做多10 倍0.5 颗BTC 的合约：
合约仓位大小＝60,000×0.5＝$30,000
交易手续费＝30,000 × 0.0002＝$6
资金费率＝30,000 × 0.0001＝$3
要注意资金费率八小时会收取一次，假设资金费率不变，做多一天需要付给空方3U * 3 = 9U，长期累积下来也是一笔不小的成本。
而开仓与平仓则会各收取一次交易手续费，假设开仓、平仓价格不变，总共就会被收取6+6＝12U 的费用。
为什么币安合约交易会爆仓？币安合约保证金机制
当合约的损失太大，超出保证金资产能承受范围时，就可能遭到清算，也就是所谓的爆仓。
意思就是，当亏损快超出保证金的限度时，系统主动介入强制你退出交易，这样就不会欠交易所的钱，但你的保证金有可能会全部被赔光。
所以，要控制好杠杆交易的风险，就需要留意保证金帐户运行的机制。
如果价格波动太大，投资人又没有及时回补维持保证金时，系统将自动平仓交易部位，并且清算合约帐户内的保证金，此时投资人将会同时失去保证金及杠杆交易的部位。
保证金依照计算的方式又分为全仓／逐仓两种，如果是新手投资人的话建议先从全仓开始使用。
币安合约保证金：全仓保证金
每一笔币安合约交易之间的盈亏可以互相抵销，保证金的仓位是共享的。
优点：保证金内的资金使用效率高，交易爆仓的机率比较低。缺点：各笔合约交易的损失是不确定的，因为保证金仓位有可能被亏损比较大的交易给拖垮。
币安合约保证金：逐仓保证金
不同币种的合约交易，保证金的仓位是各自独立的。也就是说，爆仓的币种只会使这个币种的保证金消失，不至于损失所有本金。
优点：各笔合约交易的最大损失是确定的，并且单一交易亏损不会影响到其他交易。缺点：保证金的资金效率低，各笔交易爆仓的机率比较高。
全仓保证金vs 逐仓保证金
选对保证金模式，才能降低爆仓的风险。
假设手上有两个订单，一个是100U BTC 做多50x，另一个是100U BNB 做多50x，并且BTC 上涨3%、BNB 下跌2%。
全仓保证金：因为BTC 上涨的仓位能弥补BNB 亏损仓位的损失，所以BNB 就可以避免被爆仓。逐仓保证金：在币安合约内的仓位各自独立，BTC 不能弥补BNB 的损失，所以BNB 会爆仓。
所以，如果是本来就想要用全仓的投资人，千万要注意不要误选到逐仓保证金，避免憾事发生！
币安合约交易风险控管技巧
操作币安合约最重要的就是风险控管，风险控管可以分成两个层面：
仓位管理
可以先拿户头中5 – 10% 的资金来合约交易试手，例如你的户头中有1,000U，就先拿100U 来作币安合约，如果看好趋势还可以持续加仓。
让自己维持在有余裕的状态，只有好好地控制仓位，才有真正放大获利稳定营收的机会。
设定止盈止损
币圈的特性是波动极大，容易上下插针，在进场前就需要预先设定好出场策略，避免受到短期情绪影响，同时也能控制一笔交易的最大损失。
设好止盈止损可以帮助你在波动时掌握利润，也能让自己的亏损在控制在预期范围内，不会因为短时间波动而爆仓赔上身家。
币安合约交易进阶策略
币安合约进阶策略1：合约套保
持有加密货币，就会承受币价下跌风险，透过放空等量的合约，就可以锁定币价。
通常合约套保，会搭配需要投入锁定一定期间的高利型定存、Launchpool等活动，避免投入的本金贬值。
只是合约套保，需要注意的风险有以下两个:
爆仓风险
若套保的币种价格上涨太多，则合约帐户也有爆仓的风险，因此需要适当补充合约保证金。
资金费率
套保期间若合约的资金费率转负，则需要另外支付费用。
币安合约进阶策略2：期现套利
利用永续合约的资金费率为正时，多方要支付空方的特性。透过购买现货、做空合约对冲价格风险，赚取资金费率的套利策略。
币安合约常见Q&A
币安合约可以开几倍？
在开合约的时候可以设定自己想要的杠杆倍数，一般杠杆倍数的范围是1 – 100 倍，币安合约最高支援到125 倍杠杆。
如果是初学者，一般来说建议控制在3 倍杠杆以内，先习惯合约基本操作以及盘势后，有确切的把握再考虑逐步拉高杠杆。
币安合约盈亏怎么看？
在币安合约交易的左上角点击【…】就能找到盈亏分析的功能，透过调整时间周期，就可以看到自己在不同时期的交易和盈亏状况，可用于复盘交易策略。
币安合约盈亏怎么看？
币安合约如何平仓？
平仓是指投资者将持有的交易部位结束，结算盈亏的过程，通常是通过反向交易来完成，例如将买入的部位卖出，将卖出的部位买回，在操作上就是点击一下就可以了。
币安合约平仓可以手动操作，也可以先设好止盈/止损的条件，由系统自动平仓。
若要手动平仓的话，则可以到【持有仓位】的页面，调整平仓数量、以及出场价格等设定。
币安合约平仓步骤
币安是目前全球加密货币交易量最大的交易所(官方注册)(官方下载)邀请码：507720986，创立于2017 年，是目前全球交易量最大的虚拟货币交易所，拥有2.6 亿用户数，每日交易量达650 亿，提供超过350 种加密货币交易对。
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